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中国股市近期受内外因素影响出现调整,当前资本市场已经计入较多偏谨慎预期,估值、情绪和投资者行为也呈现较多偏底部特征,企业盈利底部逐渐显现,结合政策层面积极化解当前的主要矛盾,当前市场机遇仍大于风险。

另外,军工行业经过了过去近两年时间的较快增长,未来或进入稳定增长期,细分领域业绩差异显著,结构分化加剧或为未来趋势。随着装备技术不断发展,新技术、新产品层出不穷,在新域新质作战领域或将产生较多投资机会。另外,随着中国日益走向世界舞台中央,军贸出口有望成为军工板块新的增长点。

当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本结束,产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已进入底部区间,当下时点军工行业或处于拐点前期,应重点关注投资机会,建议关注以下三条主线:(1)主机厂:整体受订单节奏影响,主机厂及船舶总装资产优质确定性强;(2)发动机:长久期投资关注发动机,多型号齐头并进新时代;(3)白马股:走势不弱于军工指数,建议关注军工电子及军工材料细分赛道。

本文源自:金证研

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