记者王雪 实习生崔源 井然 武汉报道

日前,华灿光电(300323)(300323.SZ)发布2023年半年报。报告期内,华灿光电营收11.36亿元,同比减少11.46%;归母净利润-3.64亿元,同比减少3281.21%;扣非净利润-4.04亿元,同比减少168.55%。


(相关资料图)

华灿光电指出,2023年上半年市场复苏不及预期,公司继续推动产品结构的转型升级,但产品转型升级的过程中,由于新产品通过客户验证、设备购置等需要一定时间,产能利用率未完全释放,公司单位成本较高,毛利率水平较低。

“自去年行业进入下行周期以来,公司的存货有所提高,但仍在运营正常范围内,正在加强存货管理。”华灿光电相关负责人在接受记者采访时表示。

提升自身技术和产能转化能力,尽快实现扭亏为盈的同时,伴随Micro LED赛道投融资热度高涨,京东方的入主将推动其与华灿光电在Micro LED产业链上的协同。

赛迪智库显示领域库首席研究员耿怡在接受记者采访时表示,“新兴的显示技术会促进新的终端应用,正如液晶显示推动了笔记本电脑和智能手机的发展,柔性OLED带来了折叠手机的问世。Micro LED作为自发光显示技术,优势十分明显,未来一定会在需要超高分辨、超大面积、高亮环境、透明可视等性能的终端产品上获得更好应用。”

中报业绩承压

目前,华灿光电主要产品分为LED芯片及外延片产品、蓝宝石产品及GaN电力电子器件产品。其中LED芯片及外延片是其核心产品,2022年营收约15.47亿元,占总营收的近七成。

由于消费电子市场表现在过去一年多时间里持续低迷,LED行业经历一轮“寒冬”。TrendForce集邦咨询指出,2022年全球LED终端需求明显下滑,LED照明、LED显示屏等市场持续低迷,导致上游LED芯片产业产能利用率降低,市场呈现供给过剩,价格持续下跌。2022年全球LED芯片市场产值年减23%,仅27.8亿美元。

由此带来的直接后果是LED芯片厂商普遍面临高库存和产能利用率下降,相关企业进入了新一轮的产能调整和消化库存周期。2023年上半年,华灿光电LED芯片产品、LED衬底片产品的产能利用率仅为58.10%、47.52%。截至今年6月末,华灿光电存货为12.66亿元,期初则为13.85亿元。

不仅如此,由于传统低端照明、传统背光和传统显示屏领域技术门槛低,众多中小厂家进入后,通过低价策略抢夺市场,导致传统三大市场产品价格快速下滑,间接影响了上游企业的业绩。

半年报显示,2023年上半年,华灿光电LED芯片产品、LED衬底片产品的毛利率分别为-8.94%和-32.56%。其中,LED芯片业务销售量同比增加33.99%,但销售收入同比降低6.74%;LED衬底片业务销售量同比降低27.86%,销售收入同比降低54.81%。

不得不提的是,报告期内,华灿光电其他产品实现营收3.93亿元,同比增长3.14%,毛利率同比增长0.77个百分点。

公司指出,其中GaN产品将主要面向移动消费电子终端快速充电器、其他电源设备、云计算大数据服务器中心、通信及汽车应用等领域。目前已完成650V GaN on Si for D-mode&E-mode的外延片出样。650V GaN器件产品已完成小批量出样和测试,符合高频AC/DC PD 65W快充应用。

浙商证券(601878)分析师施毅指出,氮化镓(GaN)器件在国内市场的应用呈快速增长趋势,伴随5G通信和消费电子业务的确定性增长、新能源赛道与数据中心的集中爆发,氮化镓器件将在未来3至5年迎来“放量提价”的机遇。

逐鹿MLED赛道

当前,华灿光电的首要任务仍是提升自身技术和产能转化能力,扭亏为盈。

对此,华灿光电曾在年报中指出,公司将主动加大产品结构升级,进一步降低低端传统通用LED照明产品,在Mini LED、车用LED、植物照明等高附加值产品方向,提升产品的综合毛利率。

耿怡指出,高端背光、植物照明以及车用LED都是LED产品重要的应用领域,这些细分市场都呈现出快速发展的态势。“高端背光要进一步降低成本,拉开与传统LED背光的竞争距离。植物照明方面,更加节能环保和完善的体系建设是其主要发展方向。车用LED方面,已经有LED车灯和Micro LED显示屏出现,下一步努力的方向仍是持续降低成本和提升可靠性。”

与此同时,华灿光电持续推动Micro LED产能的扩建。7月31日,华灿光电Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目开工。据公司负责人介绍,该项目总投资超20亿元。项目产品为Micro LED晶圆和像素器件,建成后将形成年产Micro LED晶圆5.88万片组、Micro LED像素器件45000.00kk颗的生产能力,主要面向超大和超小尺寸的高清显示场景,用于大尺寸商用显示、AR/VR头戴式显示设备和可穿戴设备等应用领域。

“当下显示产业正从产能竞争向性能竞争转变。”耿怡认为,除了作为显示器件以外,Mini LED作为背光源可以极大程度提升液晶屏幕的显示效果,同时还可以消化现有TFT产线产能,因此受到广泛关注。

根据万象智库数据,2022年Mini&Micro LED产业链投融资涉及40家以上企业,共计813亿元融资资金。2023年以来,Micro LED产业链上的观海微、创维集团、昇印光电、Mojo Vision、VueReal、科韵激光、雷鸟创新、小派科技、立琻半导体、JBD、麦沄显示等企业先后完成不同规模的融资。

值得注意的是,迪显咨询指出,面板厂依托其现金流优势,强有力的研发投入,以及上下游资源的整合能力,将助推LED显示产业进入“再造时代”,加速Mini&Micro LED进程。

前不久,华灿光电通过定向增发的方式引入京东方作为控股股东,Micro LED芯片是后者面板业务的核心资材,此举被认为是显示面板龙头京东方扩张Micro LED产业链的重要落子。2022年,京东方MLED业务实现营收约8.47亿元,同比增长约84.79%。

不过自2021年以来,面板行业因需求萎靡、产能过剩、周期下行等多重因素陷入低迷。2021年6月开始,面板价格逐渐下跌,至2022年年末触底。根据CINNO Research统计数据显示,预计2022年全球整体面板出货面积同比下降7%,出货量同比下降超过8%。Omdia4Q22《大尺寸显示面板市场市场追踪报告》则指出,2022年大尺寸显示面板出货片数年同比下降8.2%,出货面积年同比下降3.1%。

对此,耿怡认为,MLED在技术路线和产业体系方面仍有较大的不确定性,无论是传统企业还是新晋玩家,需要在其中找到发力空间。

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