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第一上海证券8月24日发布公告。目标价22.00美元/172.45港元，维持买入评级：我们预计公司2023-2025年收入为237/278/315亿元，三年CAGR为15.2%。归母净利润-37/-9/6亿元，净利润率为-15.8%/-3.3%/1.8%。考虑到公司毛利率的提升，取WACC为12%，折现到2023年的目标价为22.00美元/172.45港元，对比当前股价仍有48.13%/47.77%的增长空间，维持买入评级。