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太平洋证券股份有限公司王亮,白竣天近期对海油工程进行研究并发布了研究报告《受益工作量及利润持续增长，公司扩大陆地建造及海上服务产能》，本报告对海油工程给出买入评级，认为其目标价位为7.00元，当前股价为5.83元，预期上涨幅度为20.07%。

海油工程(600583)　　事件：公司发布2023年中报，实现营业收入144.42亿元，同比增23.08%，归属于上市公司股东的净利润9.83亿元，同比增103.81%。　　公司营业规模持续增长，毛利率大幅提升。今年上半年，公司营业收入同比增长23.08%，毛利率由去年中期的7.85%增长到12.27%，使得公司净利润大幅增长103.81%。具体来看，公司海洋工程总承包项目达到85.61亿元，同比增长19%；非海洋工程项目收入达到48.25亿元，同比增长29%；海上安装及海管铺设收入7.89亿元，同比增长31%。　　今年上半年，公司工作量继续增长。上半年公司完成钢材加工量23.38万结构吨，同比增长25%，投入船天1.29万天，同比增长14%；陆地建造完成导管架12座、组块5座，海上安装导管架7座、组块4座，铺设海底管线313公里。　　公司扩大陆地建造及海上服务产能。2018年经董事会审批通过，公司计划于天津市滨海新区保税区临港区域建设一座海洋工程装备制造基地，基地规划总面积约为57.5万平米。该项目二期已于2023年7月25日正式开工建设，预计投资6.7亿元人民币。2023年6月，公司审批同意深圳海洋工程技术服务有限公司建造一艘多功能海洋工程船，预计投资4.89亿元。　　盈利预测：国际油价维持高位，公司扩大建造及服务产能。我们预测公司2023-2025年的营业收入分别为329.56亿元、367.12亿元、409.25亿元；归母净利润分别为21.28亿元、26.65亿元、30.83亿元，EPS分别为0.48/0.60/0.70元。考虑可比公司估值及深水发展趋势，我们按照2023年业绩给予15倍PE、一年目标价7元，给予公司“买入”评级。　　风险提示：国际油价大幅下行、海外市场进展缓慢等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券汪家豪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.31%，其预测2023年度归属净利润为盈利24.41亿，根据现价换算的预测PE为10.56。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级11家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为8.49。

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