2023年上半年,在低谷徘徊的重卡及整车行业迎来业绩“拐点”。


(资料图片仅供参考)

得益于今年上半年国内重卡行业需求复苏、海外出口扩大等因素,山东重工集团旗下主要上市公司——中国重汽(000951.SZ)、潍柴动力(000338.SZ)、中通客车(000957.SZ)分别发布业绩预增公告,净利最高增幅均超五成。

7月2日晚间,中国重汽、潍柴动力及中通客车在同一天发布2023年半年度业绩预告。具体来看,中国重汽上半年盈利4.65-5.29亿元,同比增长45%-65%;潍柴动力上半年盈利35.87-40.65亿元,同比增长50%-70%。此外,中通客车上半年盈利4000万元-5200万元,同比增长82%-137%。

中国重汽表示,“报告期内,受益于国内宏观经济稳中向好,以及海外市场需求提升,重卡行业复苏明显。公司紧抓市场机遇,以客户为导向,以产品为核心,持续优化产品及业务结构,不断提升品牌、渠道、行销能力,产品销量实现较好增长,盈利能力显著提升”。

潍柴动力也指出,“受益于国内经济向好及出口市场需求旺盛,2023年上半年中国重卡行业需求有所复苏。公司持续推进产品和业务结构调整,强力突破战略市场,相关产品销量呈现高速增长态势,大缸径和液压等战略新兴业务贡献不断加大,共同推动业绩实现同比大幅增长”。

或受上述消息刺激,7月3日,汽车整车板块持续拉升。截至收盘时,中通客车、众泰汽车(000980.SZ)、赛力斯(601127.SH)、金龙汽车(600686.SH)涨停,中国重汽盘中一度涨超8%,比亚迪(002594.SZ)一度涨超4%,潍柴动力、长城汽车(601633.SH)等纷纷跟涨,汽车整车板块大涨4.42%。

来源:中国重汽半年报预告

来源:潍柴动力半年报预告

来源:中通客车半年报预告

值得一提的是,受经济增速放缓、物流不畅等因素影响,去年重卡行业销量同比大幅下滑。以重卡行业头部企业中国重汽为例,该公司一度营收“腰斩”,净利创下近十年新低。

从今年上半年来看,在基建投资与物流运输需求温和,重卡行业恢复性增长的背景下,这一情况整体有所改观。

据中汽协及第一商用车网数据,今年上半年中国重卡行业实现销售量47.4万辆,同比增长25%,而2022年全年重卡的销售量仅为67.2万辆。刚刚过去的6月份,重卡行业销量同比增长31%至7.2万辆,同环比分别为+31%/-7%,系继今年2月份以来第五个月实现同比增长。

据业内人士对界面新闻分析,重卡及汽车整车行业恢复性增长的背后,系今年国内经济逐步复苏及出口需求旺盛所致。

对此,华泰证券研报认为,中国重汽业绩预增符合市场预期。

当前重卡市场的复苏势头仍然不能称之为强劲。来源:同花顺

不过,上述业内人士对界面新闻表示,考虑到去年同期较低的销售基数,当前重卡市场的复苏势头仍然不能称之为强劲。不仅如此,今年二季度,重卡销量在4-6月连续出现环比下滑。

具体从中国重汽来看,若以上半年预盈的中间值4.97亿元计算,尽管较去年同期增长了55%,但仍然不足2021年10.12亿元的一半水平,且与2019年和2020年的水平仍存在一定差距。

对此,华泰证券研报指出,近期重卡销量连续环比下滑主要系物流和基建表现乏力,除了出口和燃气车外,行业终端和厂家订单增长后劲也较为平淡。展望下半年,华泰证券研报认为,7-8月重卡市场预计会延续环比下降、同比增长的态势,月销或在6.5万辆以上;进入9-10月有望迎来需求小旺季,恢复环比增长。整体来看,下半年环比增速或为U型增长,预计全年销量在85万辆,同比增加27%。

界面新闻注意到,在当前国内重卡市场整体缓慢复苏的背景下,海外市场的增速逐渐成为拉开重卡企业间差距的重要因素。数据显示,今年6月我国重卡出口同比增长超50%,跑赢重卡总销量增速。

华泰证券研报认为,重卡出口市场具备长期增长逻辑,主要出口目标国家家本土无强势品牌,而我国重卡品牌性价比高,有望持续突破市场。

东方证券研报表示,作为国内较早布局国际市场的重卡企业,截至2022年末中国重汽已在全球90多个国家建立300多家各级经销网点,为海外市场开拓夯实基础。截至2022年末,中国重汽高端重卡占出口总量比例达22.2%,同比提升13.7个百分点。随着全球经济复苏、海外重卡需求提升,公司有望凭借在海外市场的竞争优势继续领跑行业。

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