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27日,沪指盘中震荡拉升,午后涨超1%逼近3200点;深成指、上证50指数等均走强;两市成交额明显萎缩,北向资金净卖出约26亿元。

截至收盘,沪指涨1.23%报3189.44点,深成指涨0.97%报10978.08点,创业板指涨0.26%报2191.83点,上证50指数涨0.72%;两市合计成交8411亿元,北向资金净卖出25.96亿元。

盘面上看,地产、家居、建材等板块走强,船舶、旅游、建筑、石油、钢铁、物流、传媒等板块均上扬;氢能、中特估、免税概念等活跃。

渤海证券指出,逆周期调节政策的启动和国内库存周期的开启,不仅带来基本面的拐点预期,也将提升基本面恢复的持续性。在流动性方面,尽管海外流动性环境还未根本性扭转,但国内流动性配合逆周期的调节,已经进入到偏宽松的阶段,A股也有望在估值的低位迎来流动性的改善。整体来看,业绩和估值两端的助力,为A股带来回升预期。逆周期政策调节阶段市场的可博弈性已经上升,而未来一旦库存拐点出现,市场上涨的确定性将进一步抬升。风格上,延续均衡配置判断。

行业配置方面,基于库存周期,对于下半年的行业配置,自上而下角度,一是关注稳增长政策的着力点,或带来相关主题性机会或稳增长板块(消费-家电、汽车;基建-建材、钢铁)的阶段性行情;二是关注行业景气和他主题性机会,如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块,以及“中特估”板块。而自下而上角度,可关注库存去化较为充分的行业,主要有化工、钢铁、机械设备、国防军工、轻工制造、医药生物和公用事业。

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