(相关资料图)

本期投资提示:

近期ITU 通过6G 总体框架,明确6G 六大应用场景,是6G 里程碑式节点。据C114 通信网,2023 年6 月12 日-22 日,国际电信联盟(ITU)无线电通信部门5D 工作组(ITU-RWP5D)第44 次会议在瑞士日内瓦召开,如期完成了《IMT 面向2030 及未来发展的框架和总体目标建议书》。这将有利于6G 全球统一标准的形成。

根据通信制式历史迭代经验,6G 目前正处在标准制定前期,预计2030 年左右将投入商用。6G 将实现人、机、物的连接,实现物理世界和虚拟世界的连接,同时,有望将感知和人工智能等能力融合到网络中,成为承载新用户、赋能新应用的新型数字基础设施。

在典型场景方面,6G 在5G 三大场景基础上增强和扩展,包含沉浸式通信、超大规模连接、极高可靠低时延、人工智能与通信的融合、感知与通信的融合、泛在连接等6G 六大场景。

同时,提出6G 系统设计原则包括但不限于可持续性、安全性/隐私性/弹性、连接未连接的用户,以及提高整体系统性能的泛在智能。建议书定义了15 个能力指标,即连接数密度、移动性、时延、可靠性、定位精度、峰值速率、用户体验速率、频谱效率、区域流量密度、感知相关指标、AI 相关指标、安全隐私韧性性能指标、可持续性性能指标、覆盖、互操作。

第3 代合作伙伴组织(3GPP)在5G 非地面网络(NTN)及未来6G 协议中,从无线传输技术、网络架构与安全、终端接入与认证等方面融合卫星通信和地面移动通信,为构建天地一体、全球立体无缝覆盖的星地融合通信系统创造条件,以满足万物互联、无限沟通的需要。从产业发展阶段来看,我国卫星互联网在建设的初期阶段,此前更多是主题性催化,预计后续更多产业进度催化。从投资节奏角度来看,预计卫星制造和发射环节先行,卫星运营跟随(目前商业模式模糊)。

相关标的:1)算力与流量环节,关注中际旭创、华工科技、新易盛、天孚通信、剑桥科技、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等。2)卫星互联网产业链,重点关注卫星载荷之信科移动,卫星地面和星上核心网之震有科技,卫星相控阵T/R 芯片及组件之铖昌科技、国博电子等。3)运营商环节,中国移动,享受运营商规模效应的龙头溢价,资产质地与空间俱佳;中国电信,产业数字化先发优势明显,天翼云已进入国内云一梯队;中国联通,混改标杆,腾讯等合作下政企与云计算业务边际变化大,数据治理和数据安全长板优势。

4)高安全边际的左侧机会,关注拓邦股份、亿联网络、华测导航等。

风险提示:1)贸易与产业链波动对供给产生影响。2)下游相关环节需求不达预期。

推荐内容